Risk Tolerance là gì? Risk Tolerance còn gọi là mức độ rủi ro. Đây là tỷ lệ rất được quan tâm vì chẳng ai muốn đầu tư mà thua lỗ phải không nào. Đặc biệt với các nhà đầu tư Forex, Risk Tolerance đóng vai trò quan trọng và bất kỳ ai khi tham gia vào sàn ngoại hối cũng phải cân nhắc kỹ lưỡng về tỷ lệ này. Bài viết hôm nay cùng sanforex.co tìm hiểu về Risk Tolerance. Làm thế nào xác định mức độ rủi ro cũng như hướng dẫn kiểm soát vốn hiệu quả nhất.
Tìm hiểu Risk Tolerance là gì?
Đầu tiên, chúng ta cần nắm được khái niệm Risk Tolerance là gì. Khi nắm được thuật ngữ này, bạn sẽ có thể đi đến tìm hiểu sâu hơn về Risk Tolerance. Cụ thể là nó có vai trò như thế nào trong việc giao dịch của các nhà đầu tư Forex? Những mức độ rủi ro có thể chấp nhận được? Làm sao để nhận biết tỷ lệ rủi ro cũng như làm sao để quản lý nguồn vốn đầu tư hiệu quả,…
Thuật ngữ Risk Tolerance là gì?
Risk Tolerance hay còn gọi là mức độ chấp nhận rủi ro (tỷ lệ rủi ro có thể chấp nhận). Đây là thước đo mức độ mà nhà đầu tư mong muốn nếu như có rủi ro xảy ra. Việc xác định được Risk Tolerance sẽ giúp cho các trader Forex tránh được các mức độ rủi ro ngoài mong đợi và có thể đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn hơn.
Lợi ích của Risk Tolerance là gì?
Risk Tolerance đóng vai trò thật sự quan trọng và nó cần thiết cho tất cả các nhà đầu tư ngoại hối. Như đã đề cập ở trên, khi trader xác định được mức độ rủi ro, sẽ rất dễ dàng để đưa ra các quyết định đầu tư vì họ đã ước lượng được con số rủi ro nằm trong khoảng nào. Điều này thật tuyệt vời thay vì đưa ra những quyết định theo cảm tính phải không nào.
Vì sao Risk Tolerance quan trọng?
Các nhà đầu tư cũng có thể hạn chế những rủi ro từ các danh mục đầu tư của mình bằng cách giả định rằng họ có thể xác định được lợi ích (hay sự hài lòng) của việc có được một danh mục đầu tư dựa vào lợi nhuận mong muốn.
Giá trị sử dụng có thể được xem là một cách để đánh giá danh mục đầu tư. Danh mục đầu tư có sự tương quan giữa rủi ro và lợi nhuận mong muốn hơn danh mục đầu tư có tiện ích cao. Do đó, một danh mục đầu tư có cùng tỷ lệ rủi ro cũng sẽ có điểm tiện ích cao hơn nếu lợi tức kỳ vọng cao và ngược lại.
Làm sao để xác định giá trị hữu dụng của Risk Tolerance?
Khi tham gia vào đầu tư Forex, anh em chắc chắn sẽ quan tâm đến việc xác định giá trị hữu dụng của Risk Tolerance. Các anh em không cần phải lo lắng vì việc tính toán giá trị hữu dụng không phải là chuyện khó nhằn. Hãy sử dụng những công thức bên dưới.
Cách tính giá trị hữu dụng của Risk Tolerance
Xác định giá trị hữu dụng dựa vào công thức bên dưới:
U = E(r) – 0,5 x A x σ2 (1)
Trong đó:
- U là giá trị hữu dụng
- A là hệ số cho thấy mức độ rủi ro có thể chấp nhận được của nhà đầu tư
- Hệ số 0.5 là một quy ước thống kê thể hiện mối quan hệ giữa lợi tức kỳ vọng E(R) và độ lệch chuẩn σ2.
Nhận xét:
Trong phương trình (1) của danh mục đầu tư phi rủi ro, i. H. Phương sai bằng 0 và độ tiện ích bằng với độ sinh lời kỳ vọng. Điều này sẽ cung cấp cho anh em một tiêu chuẩn thuận tiện để đánh giá danh mục đầu tư của mình. Mỗi nhà đầu tư sẽ nhận được một hệ số A khác nhau, căn cứ vào tình hình và khối lượng nắm giữ hiện tại của nhà đầu tư. Tuy nhiên, không dễ để đánh giá mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư.
Ý nghĩa giá trị hữu dụng Risk Tolerance
Ví dụ minh hoạ:
Các nhà đầu tư phải chọn lựa giữa danh mục đầu tư X và Y. Trong đó:
- Danh mục đầu tư X có tỷ suất sinh lời mong muốn là 10% và độ lệch chuẩn là 20%.
- Danh mục đầu tư Y đầu tư vào chứng khoán Kho bạc với lợi nhuận phi rủi ro là 5%.
Ví dụ nhà đầu tư chấp nhận rủi ro với hệ số là A = 3. Cùng với mức chấp nhận rủi ro trung bình, giá trị hữu dụng của danh mục đầu tư là:
U = E (r) 0,5xAxσ2 = 0,1x 0,5 x 3 x (0,2) 2 = 0,04 = 4% suất phi rủi ro.
Nhà đầu tư có thể không chọn danh mục đầu tư X và đầu tư vào danh mục Y tức là hóa đơn Kho bạc. Điều này cho thấy đây là các nhà đầu tư “say no” với rủi ro.
Cách xác định Risk Tolerance chi tiết nhất dành cho các nhà đầu tư
Mức độ chấp nhận rủi ro (Risk Tolerance) của mỗi người không giống nhau. Do đó, các nhà đầu tư có nhu cầu rủi ro khác nhau dựa trên các yếu tố như tuổi tác, thu nhập hàng tháng, mức độ ổn định của thu nhập, các chi phí liên quan đến thu nhập, số lượng tài sản cá nhân, thời gian đạt được mục tiêu, kiến thức, v.v. Khả năng chấp nhận rủi ro thường được chia thành ba cấp độ.
Mức độ chấp nhận rủi ro của bạn nằm ở đâu?
Các cấp độ của Risk Tolerance:
- Tích cực chấp nhận rủi ro
- Mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro tương đối
- Chấp nhận rủi ro thận trọng
Ví dụ:
Những người trẻ tuổi mới tham gia thị trường tài chính nói chung và Forex nói riêng thường là những người giao dịch tích cực và có tâm lý chấp nhận rủi ro lớn hơn. Ngược lại, các nhà đầu tư lớn tuổi có xu hướng chấp nhận mức độ rủi ro thấp hơn. Ngoài ra, một người có số vốn đầu tư lớn cùng khối lượng giao dịch lớn sẽ ít gặp rủi ro hơn so với người có cùng số vốn và nhu cầu đầu tư thấp hơn.
Mỗi người sẽ có một mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau
Nói đơn giản, với góc độ phong cách đầu tư: nhà đầu tư ngắn hạn ít gặp rủi ro hơn nhà đầu tư dài hạn. Mức độ chấp nhận rủi ro thường liên quan đến tâm lý nhà đầu tư cá nhân. Chỉ số này thường được xác định dựa trên tỷ lệ phần trăm tài sản rủi ro mà các nhà đầu tư muốn đưa vào danh mục đầu tư của họ. Ví dụ, một người muốn đầu tư 60% tài sản của họ vào cổ phiếu sẽ rủi ro hơn một nhà đầu tư chỉ muốn sở hữu 10% vào cổ phiếu và khoảng 90% vào trái phiếu chính phủ.
Hướng dẫn quản lý vốn hiệu quả dựa vào Risk Tolerance
Tiếp theo, cùng sanforex.co tìm hiểu về các mức độ chấp nhận tỷ lệ rủi ro chi tiết và dựa vào đó để có cách quản lý vốn hiệu quả trong quá trình đầu tư. Đừng bỏ lỡ nội dung cuối cùng vì nó rất cần thiết đấy!
Phương án quản lý vốn hiệu quả dựa vào Risk Tolerance
Mức độ chấp nhận rủi ro cao
Các nhà đầu tư tích cực có thói quen tìm hiểu và biết rõ về xu hướng thị trường và các khoản đầu tư chứng khoán. Điều này cho phép họ giao dịch các mặt hàng có tính biến động cao, chẳng hạn như: Các quyền chọn giao dịch rủi ro nhỏ hoặc rủi ro cao. Những nhà đầu tư này tối đa hóa lợi nhuận và rủi ro. Nói một cách dễ hiểu, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro có xu hướng hạn chế rủi ro bằng cách đặt tất cả tiền của họ vào cổ phiếu thay vì đầu tư vào danh mục trái phiếu và các tài sản khác.
Với khả năng chấp nhận rủi ro cao sẽ có cách quản lý vốn như thế nào?
Nhìn chung, những nhà đầu tư này bị hấp dẫn bởi các danh mục đầu tư ở những khu vực phát triển nhanh nhất thế giới, ví dụ như các thị trường mới nổi, các quốc gia BRIC hoặc các quốc gia châu Á ngoại trừ Nhật Bản. Việc nắm giữ 100% cổ phiếu của danh mục đồng nghĩa với việc sẽ nhận về rủi ro cao. Chính vì điều này, nhiều nhà đầu tư sẽ có tâm lý lựa chọn bỏ tiền của mình vào quỹ tín thác của hàng chục hoặc hàng trăm cổ phiếu khác nhau.
Mức độ chấp nhận rủi ro trung bình
Các nhà đầu tư rủi ro trung bình thường kết hợp phân chia danh mục đầu tư với lịch sử thời gian. Cụ thể, thay vì “bỏ tất cả trứng vào một giỏ”, những nhà đầu tư này kết hợp các loại tài sản khác nhau, ví dụ như cổ phiếu, quỹ tín thác và trái phiếu. Thời hạn đầu tư thường là trung hạn, từ 5 đến 10 năm.
Khả năng chấp nhận rủi ro trung bình
Các nhà đầu tư chấp nhận mức rủi ro trung bình thường dựa theo phân bổ 50/50, với một nửa danh mục đầu tư của họ được đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng hoặc cổ tức hay những quỹ quản lý vốn hóa lớn. Các cổ phiếu vốn hóa lớn hấp dẫn các nhà đầu tư này vì chúng thuộc những công ty tăng trưởng với cổ tức nằm ở mức ổn định.
Mức độ chấp nhận rủi ro thấp
Các nhà đầu tư thận trọng thường thuộc nhóm này, những người có mức độ chấp nhận rủi ro thấp. Họ thường sẽ thích bảo toàn số vốn hơn là tìm kiếm lợi nhuận thị trường và chấp nhận ít hoặc đôi khi phải là không có việc xảy ra biến động danh mục đầu tư.
Vì vậy, cách quản lý vốn hiệu quả là các nhà đầu tư thận trọng thường tìm cách bảo vệ giá trị danh mục đầu tư của mình bằng việc mua các chứng khoán có rủi ro thấp như trái phiếu, nợ ngắn hạn, cổ phiếu chất lượng cao, cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc chứng chỉ tiền gửi (CDs) thông thường. Hành động này nhằm mục đích bảo vệ thu nhập và vốn.
Các nhà đầu tư với khả năng chấp nhận rủi ro thấp sẽ có xu hướng quản lý vốn như thế nào?
Các nhà đầu tư thận trọng thường kiếm được lợi nhuận thấp hơn nhiều so với các nhà đầu tư mạo hiểm hoặc chấp nhận rủi ro trung bình. Tuy nhiên, do các lợi ích về bảo mật, phương thức giao dịch này được khuyến khích đối với những người sắp đến tuổi về hưu.
Forexdictionary.com hy vọng rằng với những chia sẻ về Risk Tolerance là gì? Các kiến thức liên quan đến mức độ chấp nhận rủi ro (Risk Tolerance) có thể giúp anh em nắm được sự quan trọng của việc xác định mức độ rủi ro trong quá trình đầu tư. Bên cạnh đó, hãy bồi dưỡng cho mình những kỹ năng, bí kíp đầu tư Forex hiệu quả. Vậy học những điều này ở đâu? Hãy luôn truy cập trang web của chúng tôi mỗi ngày ngay từ hôm nay!
Xem thêm:
Risk Appetite là gì? Các cấp độ chính của Risk Appetite là gì?
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
