Tìm hiểu Index Fund là gì được nhiều nhà đầu tư quan tâm khi khám phá về thị trường chứng khoán. Quỹ chỉ số này là hình thức đầu tư dễ dàng tham gia và phù hợp với các trader yêu thích đầu tư an toàn. Sự xuất hiện của quỹ chỉ số Index Fund được đánh giá là phát minh quan trọng góp phần thay đổi đầu tư tài chính. Vậy Index Fund là gì? Ưu điểm và hạn chế ra sao? Hãy cùng chúng tôi khám phá chi tiết những thông tin liên quan đến Index Fund nhé.
Index Fund là gì?
Index Fund là một dạng quỹ tương hỗ (mutual fund) đặc biệt, chuyên theo dõi một danh mục các chỉ số thị trường riêng biệt. Quỹ chỉ số Index Fund có hình thức hoạt động tựa như bản sao thu nhỏ của chỉ số thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc bạn đang mua 1 phần nhỏ của thị trường rộng lớn thông qua việc mua chỉ số.
Thay vì phải mất nhiều thời gian để theo dõi hàng trăm nghìn cổ phiếu khác nhau trên thị trường, thì khi tham gia vào quỹ chỉ số các nhà đầu tư chỉ cần tập trung vào một chỉ số duy nhất để nhận định thị trường.
Ngoài ra, các quỹ Index Fund còn giúp nhà đầu tư cân bằng mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư. So với các cổ phiếu riêng lẻ, diễn biến của thị trường trên một chỉ số thường có ít biến động hơn.
Index Fund là quỹ chỉ số giúp trader giảm thiểu rủi ro khi đầu tư
Cha đẻ của Index Fund chính là nhà giao dịch người Mỹ nổi tiếng Jack Bogle. Ông vừa là nhà sáng lập và cũng từng giữ vị trí CEO của The Vanguard Group và quỹ Vanguard. Jack Bogle tạo ra quỹ chỉ số này khi ông nhận thấy các mặt hạn chế về chi phí quản lý của quỹ tương hỗ quá cao với mục tiêu “đồng hành cùng thị trường – to be the market” thay vì “đánh bại thị trường – beat the market” .
Kể từ khi xuất hiện, quỹ Index Fund đã được giới tài chính công nhận là phát minh lớn góp phần thay đổi lĩnh vực đầu tư trên toàn thế giới.
Ví dụ minh họa và những quỹ chỉ số nổi bật
Ví dụ minh họa
Nhắc đến quỹ Index là gì thì phải kể đến 4 quỹ chỉ số phổ biến nhất trên thế giới, cụ thể là quỹ chỉ số S&P 500 Index, quỹ Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average, quỹ Russell 2000. Trong số đó, S&P 500 Index là chỉ số chính với vai trò theo dõi quá trình kinh doanh, hoạt động của 500 doanh nghiệp lớn nhất ở Mỹ và nổi tiếng toàn cầu như là Apple, Microsoft, Facebook, Amazon, Google… Theo đó, Apple là công ty đứng đầu danh sách với tỷ lệ là 6.5%, còn Microsoft là công ty đứng thứ 2 với tỷ lệ là 5.3%.
Nếu các nhà đầu tư dùng tiền đầu tư vào S&P 500 Index thì cũng có nghĩa 6,5% khoản tiền của bạn sẽ được đưa vào Apple. Tiếp theo là 5,3% số tiền đi vào tập đoàn Microsoft và số tiền còn lại sẽ được đầu tư cho 498 khác trong danh mục. Có thể hiểu thế này, khi bạn sở hữu 1 Index Fund của quỹ chỉ số S&P 500 Index thì bạn đang nắm trong tay cổ phiếu của 500 công ty lớn của Mỹ. Dữ liệu lịch sử cho thấy lợi nhuận trung bình mỗi năm của S&P 500 Index là 10%.
Biểu đồ cho thấy quá trình hoạt động của S&P 500 Index giai đoạn 2008 – 2020
Các quỹ chỉ số nổi bật trên thế giới
Bên cạnh S&P 500 Index, các nhà đầu tư có thể tham khảo một vài quỹ chỉ số quốc tế phổ biến như:
- Russell 2000: Được thành lập từ cổ phiếu của các công ty có nguồn vốn nhỏ.
- Wilshire 5000 Total Market Index: Đây là chỉ số chứng khoán lớn nhất nước Mỹ.
- MSCI EAFE: Gồm có các cổ phiếu từ các quốc gia ở Châu Âu, Châu Úc và Viễn Đông.
- Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index: Giữ nhiệm vụ theo dõi thị trường giao dịch trái phiếu tại Hoa Kỳ.
- Nasdaq Composite: Do 3.000 cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq 5 tạo thành.
- Dow Jones Industrial Average (DJIA): Gồm có 30 công ty sở hữu vốn hóa lớn tại nước Mỹ.
Đặc điểm của Index Fund
- Các nhà đầu tư có thể mua toàn bộ thị trường một cách gián tiếp thông qua quỹ Index Fund.
- Trader sẽ giữ vị thế thụ động khi đầu tư vào Index Fund, hay còn được gọi là Passive investing (đầu tư thụ động).
- So với các quỹ được quản lý chặt chẽ hơn như quỹ tương hỗ, Index Fund có chi phí giao dịch và lệ phí tham gia thấp.
- “Bằng cách nhấp nhận thất bại, bạn sẽ thực sự chiến thắng – By accepting defeat, you actually win”. Quỹ chỉ số ra đời với mục tiêu là “match” với rủi ro, cũng như lợi nhuận của thị trường thay vì đối đầu với thị trường. Trong dài hạn, lý thuyết cho rằng thị trường sẽ có những diễn biến tích cực hơn so với khi đầu tư riêng lẻ.
- Quỹ Index Fund có sẵn ở nhiều loại tài sản trên thị trường. Khi đó, trader có thể chọn cách mua các quỹ tập trung chủ yếu và doanh nghiệp có nguồn vốn nhỏ, vừa hoặc lớn. Ngoài ra, các quỹ tập trung vào một lĩnh vực nhất định như công nghệ hoặc năng lượng cũng là lựa chọn cho bạn.
- Các nhà đầu tư có thể giảm bớt gánh nặng của việc lựa chọn vào quỹ trái phiếu và quỹ cổ phiếu khi tham gia vào quỹ Index Fund. Hơn thế nữa, đầu tư vào Index Fund còn giúp các nhà giao dịch cân bằng danh mục đầu tư của mình.
- So với các Index Fund tập trung vào công ty có vốn nhỏ, những quỹ chỉ số tập trung đầu tư trực tiếp cho một doanh nghiệp có vốn nhỏ nhưng cụ thể sẽ tạo ra lợi nhuận đều đặn hơn.
Cách quỹ Index Fund hoạt động
Quỹ Index hoạt động như thế nào?
Khi tham gia vào quỹ đầu tư Index, nhà quản lý danh mục đầu tư chủ động chọn sẽ cổ phiếu và lên chiến lược giao dịch, xác định thị trường và ra quyết định khi nào nên mua hoặc bán. Trong khi đó, những nhà quản lý quỹ sẽ có vai trò xây dựng một danh sách chứa các danh mục đầu tư phản ánh cổ phiếu của một chỉ số nhất định.
Khi đó, những trader tham gia đầu tư theo chỉ số sẽ không cần dành thời gian để quản lý quá trình đầu tư vào cổ phiếu hay trái phiếu. Lý do là vì quỹ đã sao chép 1 chỉ số cụ thể nào đó nên Index Fund được xem là quỹ đầu tư thụ động. Đây cũng chính là điểm khác biệt giữa quỹ chỉ số và quỹ tương hổ.
Về cơ bản, danh mục đầu tư của các trader chọn hình thức Index Fund chỉ biến động khi các chỉ số chuẩn (benchmark index) có sự thay đổi. Trong trường hợp quỹ đang theo sát 1 chỉ số bình quân gia quyền (weighted index), thì các trader cần cân bằng lại tỷ lệ của các loại cổ phiếu định kỳ để nhận thấy được sự xuất hiện của chúng ở benchmark. Trong đó, bình quân gia quyền là một trong những phương pháp giúp các nhà đầu tư cân bằng sự ảnh hưởng của bất kỳ yếu tố riêng lẻ nào trong chỉ số, hay cả danh mục đầu tư.
Ưu điểm và hạn chế của Index Fund là gì?
Để hiểu rõ hơn về Index Fund là gì, không thể nào bỏ qua phần đánh giá ưu điểm và hạn chế của quỹ. Đặc biệt là khi Index Fund được Warren Buffett, Benjamin Graham và John Bogle – những huyền thoại trong lĩnh vực đầu tư tài chính ca ngợi rằng “Đầu tư vào những quỹ chỉ số và nắm giữ chúng mãi mãi”.
Tìm hiểu ưu điểm và hạn chế của Index Fund để đầu tư hiệu quả
Ưu điểm của quỹ chỉ số (Index Fund)
Giảm rủi ro khi đầu tư
Khi bạn quyết định đầu tư vào quỹ Index Fund thì số tiền đó sẽ được dùng để đầu tư vào danh mục những công ty tạo ra một chỉ số cụ thể. Qua đó, bạn sẽ sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng và rộng rãi hơn so với khi đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ. Cuối cùng, chính việc đa dạng hóa danh mục đầu tư này sẽ giúp các nhà đầu tư giảm thiểu tối đa rủi ro tiềm ẩn.
Đặc biệt là với các quỹ chỉ số, danh mục đầu tư của bạn sẽ chứa hàng trăm hoặc nghìn cổ phiếu, trái phiếu khác nhau hoặc đôi khi là cả hai. Trong trường hợp một cổ phiếu, hay trái phiếu duy nhất trong bộ sưu tập này hoạt động không tốt còn những cổ phiếu, hay trái phiếu khác vẫn làm tốt nhiệm vụ của mình thì tổn thất của bạn sẽ được giảm đi đáng kể.
Nhìn chung, hình thức đầu tư vào Index Fund phù hợp với những nhà đầu tư mới gia nhập vào thị trường chứng khoán, chưa đủ khả năng, kiến thức để để đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty. Đồng thời, chưa nắm rõ đâu là cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai và cổ phiếu nào có nguy cơ tụt dốc thảm hại.
Tiết kiệm chi phí
Ưu điểm tiếp theo khi đầu tư vào quỹ chỉ số là các nhà đầu tư có thể tiết kiệm chi phí cho mình. Cụ thể, những nhà quản lý quỹ, người chọn ra khoản đầu tư cho bạn là những chủ thể tham gia quản lý các quỹ tương hỗ. Tên thực tế, các quỹ tương hỗ được tạo ra với mục tiêu là đánh bại thị trường, trong khi đó quỹ chỉ số chỉ hướng đến việc match với hoạt động của thị trường. Chính vì quỹ chỉ số không tập trung vào việc quản lý con người mỗi ngày nên chi phí quản lý, hay còn được gọi là tỷ lệ chi phí sẽ hấp dẫn hơn so với các quỹ tương hỗ thông thường.
Trong đó, chi phí quản lý quỹ sẽ được phản ánh trong tỷ lệ chi phí mà nhà giao dịch cần phải thanh toán. Đối với các Index Fund giá rẻ trên thị trường thì chi phí thấp hơn 1% và dao động trong khoảng từ 0,2% đến 0,5%. Thậm chí, có những quỹ Index Fund còn cung cấp mức phí thấp hơn 0,05% trong khi đó, các quỹ được quản lý tích cực có mức phí cao hơn nhiều và dao động trong khoảng 1% – 2,5%.
Trong dài hạn, trader sẽ tiết kiệm được khoản phí chênh lệch giữa quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ và gia tăng lợi nhuận.
Lợi ích về thuế
Vì quỹ chỉ số Index Fund ít khi thay đổi việc sở hữu một cổ phiếu hay trái phiếu nào nên quá trình phân phối lợi nhuận vốn sẽ chịu ít thuế hơn. Theo đó, hóa đơn thuế của các nhà đầu tư cũng giảm. Ngoài ra, việc giao dịch chứng khoán của các quỹ Index Fund cũng không được thực hiện thường xuyên nên ít tạo ra phân phối vốn lãi.
Phương pháp đầu tư an toàn
Quỹ Index Fund hoạt động dưới sự quản lý của các chuyên gia vận hành và cơ quan có thẩm quyền nên các trader có thể yên tâm khi tham gia đầu tư. Ngoài ra, quỹ chỉ số còn giúp người dùng gắn bó với kế hoạch đầu tư của mình hơn. Trong quá trình tham gia vào quỹ chỉ số, trader không cần quan tâm đến những biến động ngắn hạn và có thể đầu tư một cách thụ động mỗi tháng. Từ đó, trader vẫn có thể tự tin rằng bản thân mình sẽ tham gia vào quá trình tăng trưởng trong dài hạn của thị trường.
Hạn chế của quỹ Index Fund
Bên cạnh những ưu điểm nêu trên, hạn chế của Index Fund là gì? Cũng như những hình thức đầu tư khác, đầu tư vào quỹ chỉ số cũng có những mặt trái nhất định song song với thế mạnh đã trình bày. Cụ thể:
- Lợi nhuận thấp: Vì Index Fund hoạt động theo cơ chế phân tán nguồn vốn đầu tư với mức độ an toàn cao nên khó có lợi nhuận hấp dẫn. Thế nên, Index Fund không phải là lựa chọn lý tưởng với những ai có mục tiêu sinh lời cao.
- Không bao giờ đánh bại thị trường được: Các quỹ chỉ số được tạo ra với các đặc điểm phù hợp với hoạt động của thị trường. Thế nên, Index Fund sẽ không cho bạn cơ hội để thể hiện bản lĩnh của mình thông qua việc trở thành nhà đầu tư tài năng.
- Dễ bị thị trường tác động: Nguyên nhân là vì các quỹ Index Fund theo dõi thị trường trong bất kỳ thời điểm nào nên khi thị trường lao dốc, quỹ Index Fund của các nhà đầu tư cũng sẽ không đứng ngoài đà lao dốc này.
- Bạn không thể sở hữu cổ phiếu theo ý thích: Dựa vào chỉ số mà bạn chọn, cuối cùng trader có thể nắm giữ những cổ phiếu bạn không muốn và bỏ lỡ các cổ phiếu bạn yêu thích.
Cơ chế hoạt động của Index Fund Việt Nam và những Index Fund tiêu biểu
Quỹ Index Fund ở Việt Nam xuất hiện vào năm 2008 thông qua quỹ ngoại và đến 2013 thì các quỹ nội địa mới chính thức hoạt động tại Việt Nam. Hầu hết các quỹ Index Fund tiêu biểu ở Việt Nam đều thuộc quỹ ETF, hay còn gọi là quỹ hoán đổi danh mục. Các quỹ này đang có những khởi sắc nhất định so với mặt bằng chung khi sản phẩm của quỹ ETF nội chưa được nhiều trader nội địa biết đến.
Các Index Fund nổi bật hiện nay ở Việt Nam
Dưới đây là danh sách những quỹ Index Fund nội địa mà Forex Dictionary muốn giới thiệu đến bạn. Trader hãy tham khảo các quỹ Index Fund phổ biến này và so sánh với quỹ chỉ số quốc tế trước khi ra quyết định đầu tư.
Quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND
Quỹ Index Fund ở Việt Nam đầu tiên mà bài viết muốn giới thiệu là quỹ chỉ số VN DIAMOND (chỉ số các cổ phiếu Kim Cương Việt Nam). Đây là chỉ số chứng khoán được tạo ra bởi HOSE và chịu sự quản lý của tổ chức này. Trong đó, quỹ VN DIAMOND chứa các doanh nghiệp thỏa mãn những điều kiện theo quy định của quy tắc chỉ số. Cụ thể là điều kiện về giá trị vốn hóa, cũng như giá trị giao dịch, tỷ lệ P/E và tỷ lệ đầu tư nước ngoài (FOL).
Quỹ ETF VFMVN DIAMOND được thành lập với mục tiêu mô phỏng chính xác nhất có thể về biến động (performance) của chỉ số VN DIAMOND. Qua đó, họ đã áp dụng chiến lược đầu tư thụ động để hiện thực hóa mục tiêu đầu tư của mình.
Tính đến thời điểm 2020, quỹ chỉ số VFMVN Diamond được đánh giá là quỹ chỉ số có hoạt động hiệu quả nhất khi giá trị tài sản ròng/chứng chỉ quỹ tăng trưởng và đạt tỷ lệ là 69,7%. Hiện nay, quy mô của VFMVN Diamond vẫn đang được mở rộng và tăng trưởng mạnh mẽ với giá trị đạt trên 5.280 tỷ đồng, con số này cao gần 52 lần so với khoảng 1 năm trước.
Quỹ SSIAM VNFIN Lead
Kế đến là quỹ SSIAM VNFIN Lead, một quỹ chỉ số được giám sát bởi Công ty Quản lý quỹ SSI (SSIAM). Theo đó, quỹ này sở hữu giá trị tài sản ròng/chứng chỉ quỹ tăng hơn 33%. Chỉ số VNFIN Lead chứa ít nhất 10 cổ phiếu khác nhau từ những cổ phiếu thành phần nằm trong danh mục các chỉ số ngành tài chính – VNAllShare Financials Index, đại diện cho 25% tổng giá trị vốn hoá trong thị trường chứng khoán tại Việt Nam.
So với quỹ chỉ số VFMVN Diamond, quỹ SSIAM VNFIN Lead giữ vị trí thứ 2 trong bảng xếp hạng các quỹ hoạt động hiệu quả trong năm 2020. Cụ thể, giá trị tài sản ròng/chứng chỉ của quỹ đã tăng hơn 33%.
Quỹ ETF DCVFMVN30
Cuối cùng là VN30 – TRI, chỉ số đại diện cho 30 cổ phiếu sở hữu giá trị vốn hóa và tính thanh khoản cao nhất trên thị trường từ danh mục những cổ phiếu hàng đầu, với 90% giá trị giao dịch của chỉ số VNAllshare.
Quỹ ETF DCVFMVN30 hoạt động với mục tiêu mô phỏng chính xác nhất những thay đổi trong chỉ số tổng thu nhập VN30 khi đã khấu trừ chi phí. Chỉ số VN30 được tạo ra và giám sát bởi Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Đối với quỹ ETF VFMVN30, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ không bị giới hạn về tỷ lệ sở hữu. Ngoài ra, có thể kể đến một vài ưu điểm nổi bật của quỹ này như:
- Tổng giá trị vốn hóa của quỹ ETF DCVFMVN30 là 44,2 tỷ đô la Mỹ. Con số này chiếm tỷ trọng 76,6% so với tổng giá trị vốn hóa của cả HOSE.
- Có 10 trên tổng số 30 cổ phiếu có giá trị vốn hóa là 1 tỷ đô la Mỹ.
- Giá trị vốn hóa của cổ phiếu nằm trong khoảng từ 137,8 triệu đô la Mỹ (FLC) đến 8,5 tỷ đô la Mỹ (VNM).
- Mỗi ngày, quỹ đạt giá trị giao dịch là 45,1 triệu đô la Mỹ. Con số này xấp xỉ với tỷ lệ 50,6% của giá trị giao dịch trong ngày của HOSE.
- Có 17 trên tổng số 30 cổ phiếu có giá trị giao dịch trong ngày đạt 1 triệu đô la Mỹ.
- Quỹ VN30 có giá trị giao dịch trong ngày nằm trong khoảng từ 0,34 triệu đô la Mỹ (REE) – 5,0 triệu đô la Mỹ (HPG).
Qua bài viết, Index Fund là gì, ưu điểm và hạn chế của hình thức đầu tư này và nhiều thông tin hữu ích khác đã được trình bày cụ thể. Nhìn chung, đây là một phương thức đầu tư đơn giản và an toàn mà các trader có thể cân nhắc. Hy vọng những chia sẻ vừa rồi sẽ giúp các bạn có được bức tranh toàn cảnh về Index Fund. Chúc các bạn thành công.
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
