Báo cáo COT hay còn gọi là báo cáo cam kết của nhà giao dịch, là một công cụ quan trọng để phân tích xu hướng thị trường. Báo cáo COT cung cấp cho các nhà đầu tư số lượng lệnh mua và bán các loại tài sản, từ nhiều tác động khác nhau là cơ sở để xác định sức khoẻ thị trường và đưa ra quyết định đầu tư. Báo cáo COT có chức năng quan trọng mà nhà giao dịch không nên bỏ qua. Hôm nay cùng tìm hiểu về báo cáo COT với sanforex.co nhé!
Tổng quan chung về báo cáo COT
Báo cáo COT là gì?
Báo cáo COT tên đầy đủ là báo cáo cam kết của nhà giao dịch. Mỗi tuần báo cáo này sẽ cung cấp dữ liệu về tổng số tài sản nắm giữ, tổng số lệnh mua và lệnh bán của các thành phần tham gia vào thị trường kỳ hạn của Hoa Kỳ.
Báo cáo COT được công bố vào mỗi thứ 6 hàng tuần, do Ủy ban Giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) cung cấp, và vào khoảng 21h – 21h30 theo giờ Việt Nam. Báo cáo rất hữu ích vì đem đến cho các nhà đầu tư thông tin kịp thời về hoạt động của thị trường kỳ hạn, từ đó làm tăng tính minh bạch của các sàn giao dịch phức tạp này, thị trường Forex là một trong số đó.
Minh hoạ giao diện CFTC
Trước khi tìm hiểu kỹ về báo cáo COT, chúng ta sẽ cùng đi qua tổng quan một vài thông tin cần thiết về thị trường kỳ hạn.
Thị trường kỳ hạn hay có tên gọi khác là thị trường giao chậm hoặc thị trường tương lai. Đây là thị trường mà các nhà đầu tư đi đến một thỏa thuận mua hoặc bán ở một thời điểm trong tương lai, với giá niêm yết ở thời điểm hiện tại.
Có nhiều thắc mắc đặt ra như tại sao phải theo dõi dữ liệu từ thị trường tương lai thay vì theo dõi số liệu của thị trường giao ngay? Nguyên nhân là do thị trường giao ngay (tương tự thị trường Forex) không phải là thị trường tập trung, và nó không lưu lại “hóa đơn” cho các giao dịch, vì vậy dữ liệu tổng hợp không được ghi lại.
Nói chung, việc theo dõi thị trường kỳ hạn chính là cơ sở để các nhà đầu tư có thể theo dõi được tình trạng của thị trường, nắm được các thành phần tham gia, đặc biệt là các “Bigboys” đang hoạt động như thế nào và tình hình luân chuyển dòng tiền của họ.
Những thành phần tham gia vào thị trường kỳ hạn
Báo cáo COT và dữ liệu của nó sẽ đo lường chi tiết vào từng nhóm nhà giao dịch khác nhau, và mỗi nhóm sẽ lại có những tác động khác nhau tới thị trường. Vì vậy, đầu tiên điều mà chúng ta cần biết đó là họ là ai, họ có vai trò như thế nào đối với thị trường kỳ hạn.
Nhóm 1: Hedgers – Các nhà giao dịch thương mại
Hedger hay còn gọi là nhà giao dịch thương mại trong thị trường kỳ hạn. Đây là nhóm những người muốn tự bảo vệ tài sản của mình trước những biến động giá bất ngờ xảy ra.
Cụ thể, các nhà sản xuất nông nghiệp muốn hạn chế rủi ro từ sự biến đổi giá hàng hóa sẽ nằm trong nhóm này. Ngoài ra thì các ngân hàng, doanh nghiệp muốn bảo vệ mình trước sự thay đổi thất thường của giá cũng là các Hedgers tiêu biểu.
Chúng ta cùng đi đến một ví dụ minh hoạ để làm rõ hơn. Công ty A ở Mỹ muốn mua một khối lượng lớn hàng hóa từ Úc, họ có thể nhận được hàng sau 3 tháng và cần thanh toán bằng đồng AUD khi nhận được hàng.
Ở trường hợp này, nếu giá trị đồng AUD tăng lên sau 3 tháng, công ty A cần phải chi trả nhiều USD hơn cho khối lượng hàng đã đặt. Để không phải như thế, họ chọn mua hợp đồng tương lai AUD, nghĩa là mua đồng AUD vào 3 tháng sau nhưng với giá hiện tại. Nói một cách khác, công ty A sẽ chỉ cần trả đúng số lượng AUD ở thời điểm hiện tại cho đơn hàng sẽ nhận được vào 3 tháng sau bằng tỷ giá USD cùng thời điểm. Với cách này họ có thể tránh được rủi ro nếu giá tăng cao trong tương lai.
Công ty A bây giờ trở thành một phần của nhóm Hedger. Đặc trưng của các Hedgers chính là họ thường mua ở đáy và bán ở đỉnh. Và cái mà họ quan tâm nhiều nhất chính là bảo vệ tài sản của mình trước những rủi ro thay vì lợi nhuận kiếm được.
Nhóm 2: Nhà đầu cơ lớn
Các nhà đầu cơ lớn hay có thể gọi là các nhà giao dịch phi thương mại. Từ cái tên thì chúng ta cũng đã biết giữa nhóm này và nhóm Hedgers sẽ khác nhau hoàn toàn. Mục đích của nhóm nhà đầu cơ lớn là kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá và họ hầu như không quan tâm lắm đến việc đảm bảo tài sản hiện có.
Đa số các nhà giao dịch phi thương mại sẽ nắm giữ khối lượng tài khoản khổng lồ, và họ được xem là những “big player” trên thị trường. Những hoạt động giao dịch của nhóm này có tác động lớn đến thị trường và thậm chí gây ra biến động mạnh.
Nguyên tắc của nhóm các nhà giao dịch phi thương mại đa phần là thuận theo xu hướng thị trường. Họ thường sẽ mua nếu xu hướng tăng và bán nếu xu hướng giảm, bên cạnh đó sẽ bổ sung vị thế (nhồi lệnh) đến khi nào giá có dấu hiệu đổi chiều.
Nhóm 3: Nhà đầu cơ nhỏ – Retail Traders
Retail Traders là nhóm nhà đầu cơ nhỏ có số lượng nhà đầu tư đông nhất trên thị trường. Tuy nhiên, sức ảnh hưởng của họ khá nhỏ vì số lượng tài sản nắm giữ tương đối ít. Thói quen giao dịch của nhóm này thường là chống lại xu hướng, và đặc trưng của nhóm nhà đầu cơ nhỏ chính là cố gắng bắt đỉnh để bán ra khi xu hướng tăng, hoặc bắt đáy để mua vào nếu như giá vẫn đang trong xu hướng giảm.
Có những thời điểm họ sẽ bắt đỉnh – đáy thành công. Thế nhưng nhìn chung thì tầm ảnh hưởng của nhóm này đến thị trường không đáng kể.
Hướng dẫn đọc báo cáo COT
Tiếp theo, chúng ta hãy cùng tìm hiểu các bước cụ thể về đọc và hiểu các dữ liệu mà báo cáo COT cung cấp. Mở báo cáo COT cụ thể như sau:
COT được công bố bởi CFTC, vì vậy mà bạn có thể tìm ra báo cáo này ở trang chủ tổ chức này. Cụ thể, bạn truy cập vào đường dẫn:
https://www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
Đây là đường link truy cập báo cáo COT theo thời gian thực tế, nghĩa là bạn sẽ thấy được báo cáo cập nhật mới nhất ngay thời điểm vào trang. Sau đó kéo xuống dưới một đoạn, bạn sẽ thấy 3 bảng dữ liệu khác nhau, bao gồm:
- Current Disaggregated Reports: Báo cáo cho từng nhóm hàng hóa khác nhau, cụ thể là hàng hóa nông nghiệp, năng lượng, kim loại…
- Financial Futures Reports: Báo cáo tổng quan về thị trường tài chính trong tương lai.
- Current Legacy Reports: Báo cáo mà các trader ưa chuộng nhất, với thông tin về các thị trường khác nhau, có bao gồm cả thông tin về thị trường Forex.
Để dễ hiểu hơn đồng thời tránh hiểu nhầm thông tin, cùng sanforex.co phân tích cụ thể thông qua báo cáo của thị trường CME – Chicago Mercantile Exchange. Đây được xem là thị trường phái sinh toàn cầu lớn nhất thế giới, vì thế dữ liệu của nó rất quan trọng để phục vụ mục đích phân tích sức khoẻ thị trường.
Vậy làm cách nào để mở báo cáo này? Chúng ta chỉ cần tìm đến hàng Chicago Mercantile Exchange ở bảng Current Legacy Reports.
Hướng dẫn mở báo cáo COT dành cho thị trường CME
Bạn sẽ nhìn thấy hai cột lớn là Futures Only (hợp đồng tương lai) và Futures and Options Combined (bao gồm hợp đồng tương lai và quyền chọn). Lúc này anh em chỉ cần chọn sử dụng hợp đồng tương lai.
Tại cột lớn này, anh em sẽ thấy có hai cột nhỏ tiếp theo là Long Format và Short Format, có nghĩa lần lượt là định dạng báo cáo đầy đủ và rút gọn. Bạn chỉ cần sử dụng báo cáo rút gọn nên hãy chọn mở Short Format.
Khi đã mở ra, bạn sẽ nhìn thấy một khối văn bản lớn, tuy nhiên đừng quá hoang mang vì rất đơn giản để có thể tìm ra thứ mình muốn. Ví dụ ngay và luôn, nếu bạn muốn tìm hiểu về đồng GBP, bạn cần mở công cụ tìm kiếm trên trình duyệt (tổ hợp phím Ctrl + F), sau đó gõ từ khóa GBP hay british pound, lập tức bạn sẽ được đưa đến vị trí có thông tin về đồng GBP.
Tiếp đến hãy tập trung vào các thông tin thể hiện tại khu vực của đồng tiền này, có thể tham khảo cụ thể như hình dưới đây.
Báo cáo COT cho đồng GBP
Như vậy, những thông tin cần tiếp nhận sẽ gồm:
- Commercial: Là dữ liệu cam kết của nhóm các nhà giao dịch thương mại (nhóm 1).
- Non-Commercial: Dữ liệu báo cáo COT từ nhóm các nhà đầu cơ (cả nhóm 2 và nhóm 3).
- Long: Lượng hợp đồng được mở với vị thế mua.
- Short: Lượng hợp đồng dành cho vị thế bán.
- Open interest: Mang ý nghĩa số hợp đồng chưa được tiến hành.
- Number of traders: Tổng số các nhà đầu tư thực hiện báo cáo này.
- Non-reportable positions: Số lượng các vị thế không thể đáp ứng yêu cầu đưa vào báo cáo (thường là của các trader đơn lẻ).
Trong những dãy số dưới đây, bạn có thể đọc và hiểu được số liệu tương ứng với từng mục được đề cập ở trên. Cụ thể như số lượng hợp đồng mua của các nhà giao dịch thương mại có giá trị 24.469 GBP, với 18 nhà giao dịch tiến hành báo cáo.
Với một báo cáo COT hoàn chỉnh, chúng ta có thể phân tích được nhiều thông tin đa dạng. Tuy nhiên, các bạn không cần thiết phải chú ý toàn bộ thông tin này. Trong phần tiếp theo, hãy cùng tìm hiểu cách để áp dụng những dữ liệu này trong quá trình đầu tư.
Lưu ý: Nếu bạn muốn theo dõi thông tin của những tài sản khác, bạn có thể tìm kiếm bằng tên hay mã giao dịch của nó. Kết quả nhận được sẽ tương tự với minh hoạ về GBP.
Những cách ứng dụng báo cáo COT vào giao dịch
Chỉ báo COT trên biểu đồ
Khi chúng ta đã thành công hiểu được những dữ liệu trong báo cáo COT, vậy làm cách nào để sử dụng những dãy số phức tạp này và biến chúng thành cơ hội đầu tư hiệu quả?
Tuy dữ liệu mà báo cáo COT thể hiện có thể là những dãy số khó nhằn nhưng bản chất vẫn chỉ là một báo cáo bằng văn bản. Và việc được phát triển trở thành một chỉ báo kỹ thuật tích hợp trên nhiều trang Forex, điều này rất tiện ích để bạn phân tích thị trường.
Tuy nhiên cần nhắc lại anh em đừng quên rằng báo cáo COT là một công cụ phân tích tình trạng thị trường cho việc giao dịch, và dữ liệu này được xuất bản mỗi tuần. Với tính chất này việc sử dụng COT vô cùng hữu ích đối với những bạn giao dịch dài hạn cùng các biểu đồ khung thời gian lớn, cụ thể từ khung tuần trở lên.
Dưới đây, cùng chúng tôi đọc và hiểu những gì mà một báo cáo COT thể hiện trong mô hình dưới đây:
- Đường màu đỏ cho thấy vị thế của các nhà giao dịch thương mại (nhóm 1).
- Đường màu xanh lục là vị thế của các nhà đầu cơ lớn (nhóm 2).
- Đường màu xanh lam là vị thế của các nhà đầu cơ nhỏ lẻ (nhóm 3).
- Trên mức 0 cho thấy giá trị của vị thế mua, dưới mức 0 cho thấy giá trị của vị thế bán.
Đọc hiểu chỉ báo COT thông qua minh hoạ
Thực tế, sẽ đơn giản hơn nếu anh em chỉ tập trung chú ý vào nhóm các nhà đầu cơ lớn (nhóm 2 – màu xanh lá). Lý do vì nhóm 1 cơ bản chỉ có mục đích phòng tránh rủi ro, nhóm 3 với số lượng tài sản khá nhỏ nên không gây ra tác động quá lớn đối với thị trường để chúng ta bận tâm nhiều (bạn có thể ẩn đi 2 đường đỏ và xanh lam trên biểu đồ nếu muốn).
Thời điểm giao dịch vàng đối với báo cáo COT
Tiếp theo chúng ta chuyển sang chủ đề cách sử dụng báo cáo COT để tìm kiếm cơ hội giao dịch thành công: đó là xác định vị trí vị thế mua ròng hoặc bán ròng ở đâu sẽ có giá trị cao, và tìm kiếm cơ hội giao dịch đảo chiều.
Bạn có thể hiểu cách thức hoạt động của phương pháp này một cách đơn giản như sau: Khi các vị thế mua đạt mức tối đa (các đỉnh của đường màu xanh lục), đó là khi tâm lý lạc quan đạt đến đỉnh điểm—tức là mọi người đều đang mua. Đây là lúc chúng ta tìm kiếm cơ hội bán ra.
Tại sao lại hình dung một cách “ngược đời” đến thế? Ai cũng mua còn ta lại bán? Câu trả lời thực sự rất đơn giản: khi tất cả mọi người mua, điều đó có nghĩa là sẽ không còn người mua nữa, tức là giá không thể tăng mà lúc này giá chỉ có thể đảo chiều xuống. Đó là lý do tại sao chúng ta cần tìm kiếm thời cơ để bán ra.
Ngược lại, chúng ta tìm kiếm cơ hội mua khi các vị thế bán ở mức tối đa (dưới cùng của đường màu xanh lá cây), tức là xu hướng giảm giá đang ở mức cao nhất.
Hãy cùng làm rõ ở một minh hoạ dưới đây:
Cách báo cáo COT thể hiện cho một thị trường đang hoạt động
Ở biểu đồ EUR/USD khung tuần, rollback lại khoảng thời gian 2008-2010:
- Trước tiên bạn có thể thấy khi xu hướng thị trường là giảm giá (đường màu xanh lá giảm) thì thị tỷ giá EUR/USD cũng sẽ giảm xuống.
- Tháng 9 năm 2008, thời điểm COT đã tạo đáy, cho thấy xu hướng thị trường giá giảm đã đạt ngưỡng cao nhất. Lúc này các nhà giao dịch sẽ mua vào hợp đồng tương lai của EUR, làm cho tỷ giá EUR/USD đổi chiều chuyển sang xu hướng tăng, và sau đó tiếp tục thể hiện một xu hướng tăng mạnh mẽ.
- Tháng 10 năm 2009, xu hướng tăng giá đã đạt cực đại (đường xanh lá tạo đỉnh), và tỷ giá EUR/USD lại đổi chiều quay đầu giảm xuống.
Tóm lại khi sử dụng báo cáo COT, bạn có thể nắm bắt được hai đợt dao động rất mạnh của thị trường với các đợt dao động lên tới hàng nghìn pip trong khoảng thời gian thích hợp.
Tuy nhiên, đối với các giao dịch, chỉ sử dụng COT là chưa đủ. Sau khi biểu đồ hàng tuần xác nhận rằng đỉnh và đáy của COT được hình thành, cần phải chuyển xuống biểu đồ thời gian nhỏ hơn và sử dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật khác như hành động giá (Price Action) để tìm điểm vào thích hợp. Điều này sẽ giúp bạn không bỏ lỡ những khoản lợi nhuận khổng lồ trên thị trường.
Lưu ý: Bạn có thể thấy một điều rất thú vị trên báo cáo COT, các đường màu đỏ và xanh lá luôn di chuyển ngược chiều nhau, thể hiện hành vi của các nhà giao dịch thương mại so với các nhà đầu cơ lớn khác. Cũng trong lúc này, đường màu xanh lam dao động thường xuyên quanh đường 0, một lần nữa khẳng định với chúng ta rằng vai trò của các nhà đầu cơ nhỏ lẻ không quá lớn đối với xu hướng thị trường cũng như đối với hành động giá.
Có thể thấy việc phân tích sức khoẻ thị trường trước khi giao dịch là một điều vô cùng cần thiết. Mọi đỉnh và đáy của giá thể hiện rất rõ trạng thái tâm lý đặc biệt của thị trường (lạc quan hoặc tiêu cực), nhưng ngược lại những tâm lý đặc biệt này không đảm bảo sẽ hình thành các đỉnh và đáy. Khi áp dụng nguyên tắc này cùng báo cáo COT, bạn sẽ có thể biết việc chỉ báo tâm lý tạo đỉnh hoặc đáy thì chưa chắc giá đã đảo chiều.
Vì vậy, ngoài sử dụng báo cáo COT, bạn cần kết hợp nó cùng các công cụ kỹ thuật khác. Cuối cùng, điều quan trọng chính là biết quản lý vốn thật kỹ càng, vì thị trường Forex luôn đầy rẫy những rủi ro bên cạnh lợi nhuận hấp dẫn. Forexdictionary.com chúc anh em giao dịch thành công!
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
