Hiểu rõ bản chất Arbitrage là gì sẽ giúp các trader đầu tư có hiệu quả và ít rủi ro hơn. Chiến lược này được xem như trung lập với thị trường vì không phải dự đoán hướng giá của các cặp tiền tệ. Vậy Arbitrage là gì? Chiến lược này được thực hiện ra sao? Những rủi ro nào có thể xuất hiện khi giao dịch với chiến lược Arbitrage? Hãy khám phá ngay qua bài viết sau vì Forex Dictionary sẽ tổng hợp những thông tin hữu ích về Arbitrage dành cho bạn.
Tìm hiểu hình thức giao dịch Arbitrage là gì và rủi ro có thể đối mặt
Arbitrage là gì? Thế nào là Arbitrage pricing theory?
Arbitrage hay còn được hiểu là kinh doanh dựa trên chênh lệch giá của các loại tài sản. Cụ thể với hình thức kinh doanh chênh lệch giá Forex thì các nhà đầu tư sẽ tập trung mua vào một đồng tiền rẻ hơn, đồng thời bán ra một đồng tiền có giá trị hơn. Sau khi phía công ty kinh doanh chênh lệch giá trừ đi các chi phí giao dịch thì lợi nhuận cuối cùng của các nhà đầu tư là phần chênh lệch còn lại giữa hai mức giá đã mua và bán.
Mặc dù hệ thống chênh lệch giá Forex có nguyên lý hoạt động khác biệt nhưng nhìn chung, chúng vẫn giống nhau ở những điểm cơ bản. Các nhà đầu tư chuyên kinh doanh chênh lệch giá sẽ tìm cách khai thác những điểm bất thường từ giá cả để kiếm lợi. Trong đó, họ có thể tìm kiếm điểm khác biệt giữa tỷ giá giao ngay và tiền tệ trong tương lai.
Nhìn chung, các nhà đầu tư tham gia kinh doanh chênh lệch giá có thể kiếm lợi khi 2 sàn giao dịch khác nhau cung cấp các mức giá khác nhau cho 1 cặp tiền. Tuy nhiên, các nhà môi giới ngoại hối trong thị trường ngoại hối bán lẻ thường đồng nhất một mức giá, tức là chiến lược này bị giới hạn trong phạm vi các thị trường có tổ chức. Tuy nhiên phương pháp giao dịch chênh lệch giá này không phải là cơ hội duy nhất trên thị trường giao ngay. Thay vào đó, các nhà đầu tư có thể xem xét đến việc giao dịch chênh lệch giá Forex thông qua việc xem xét ba cặp tiền khác nhau.
Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường Forex
Sau khi nắm rõ Arbitrage là gì, chúng ta sẽ khám phá cách kinh doanh theo phương pháp chênh lệch giá trong thị trường Forex sao cho hiệu quả.
Sử dụng nghiệp vụ Arbitrage
Nghiệp vụ Arbitrage còn được gọi là phương pháp kinh doanh chênh lệch tỷ giá tam giác trong thị trường ngoại hối. Theo đó, các nhà đầu tư sẽ tận dụng các giao dịch bù trừ để tạo ra lợi nhuận thông qua chênh lệch giá trên thị trường ngoại hối. Trước khi đi vào tìm hiểu cách tính chênh lệch giá của các cặp tiền ngoại hối thì trader cần nắm rõ các kiến thức cơ bản về cặp tiền tệ.
Kinh doanh chênh lệch tỷ giá tam giác so sánh sự khác nhau của 3 loại tỷ giá
Tính toán chênh lệch tỷ giá
Hoạt động giao dịch, mua bán một cặp tiền tệ đồng nghĩa với việc bạn đang thực hiện 2 vị thế cùng một lúc, đó là mua đồng tiền này và bán đồng tiền kia trong cùng 1 cặp tiền tệ được giao dịch. Trong đó, cặp tiền tệ chéo là một cặp tiền không chứa đồng đô la Mỹ.
Ngoài ra, ký hiệu dấu thập thể hiện rằng tỷ giá hối đoái của các đồng tiền khác so với đồng USD. Chẳng hạn như với cặp tiền EUR / USD đang được giao dịch tại mức giá là 1,1710 và cặp tiền GBP / USD đang được mua bán ở mức giá là 1,2739. Để biết được cơ hội giao dịch tiềm năng từ hai cặp tiền này, các bạn cần tính toán giá trị của chúng bằng cách chia EUR / USD cho GBP / USD, biểu thức lúc này sẽ là: 1.17058 / 1.27390 = 0.91890.
Lý do chúng ta chia tỷ giá của cặp tiền này cho tỷ giá của cặp tiền kia là vì các cặp tiền giống như phân số vậy. Vậy nên mới lấy EUR / USD chia cho GBP / USD = EUR / GBP.
Cũng có thể hiểu rằng khi chia cho GBP / USD thì biểu thức sẽ có nghịch đảo như phân số. Thế nên, chúng ta sẽ có biểu thức như sau: EUR / USD * USD / GBP = EUR / GBP * USD / USD = EUR / GBP.
Cơ hội giao dịch chênh lệch tỷ giá tam giác
Trong trường hợp cặp tiền EUR / GBP được giao dịch với giá trị thực tế khác với giá trị được ngụ ý bởi cặp chính thì trader sẽ có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Chiến lược kinh doanh chênh lệch tỷ giá tam giác trong thị trường ngoại hối sẽ được thực hiện với 3 giao dịch riêng biệt. Chẳng hạn như cặp tiền EUR / GBP được giao dịch với mức giá cao hơn là 0,91917 như hình minh họa nên trader sẽ muốn bán.
Thực hiện lệnh bán khi cặp tiền EUR / GBP có giá trị thực cao hơn
Lúc này, trader cần thiết lập 2 giao dịch đồng thời trong 2 cặp tiền chính có liên quan với nhau để hình thành một vị thế đối lập nhau được tổng hợp giữa EUR / GBP. Chiến lược này sẽ bù đắp được rủi ro thua lỗ, đồng thời tăng lợi nhuận. Chênh lệch giá trong ví dụ này còn khá nhỏ nên trader cần tạo ra khối lượng giao dịch cao hơn để giao dịch này trở nên đáng giá.
Ví dụ minh họa
Chúng ta sẽ mua 10 lô EUR / USD với 100.000 đơn vị tiền tệ/ lô. Hãy nhớ rằng khi bạn giao dịch chênh lệch tỷ giá thì bạn đang mua đồng tiền này và bán đồng tiền kia. Cụ thể với lệnh mua, tức là bạn mua đồng tiền thứ 1 và bán đồng tiền thứ 2. Thế nên, chúng ta đang mua 1.000.000 EUR và EUR / USD đang được giao dịch với giá trị là 1.17058 nên ta cũng đang bán 1.000.000 x 1.17058 = 1.170.580 USD.
Bên cạnh đó, chúng ta sẽ thực hiện lệnh bán EUR tương đương bằng EUR / GBP là 10 lô EUR / GBP hoặc 1.000.000 EUR. Lúc này, giá trị được giao dịch của cặp tiền EUR / GBP là 0,91917 tức là bạn đang mua 1.000.000 x 0,91917 = 919.170 GBP.
Cuối cùng, hoàn chỉnh tam giác bằng lệnh bán GBP / USD với rủi ro trong bất kỳ cặp tiền nào gần như bằng 0. Trader cần bán số tiền tương tự mà bạn đã mua cặp EUR / GBP để tránh khả năng tiếp xúc với GBP. Vì vậy chúng ta sẽ bán 919.170 GBP, hoặc 9,19 lô và GBP / USD có tỷ giá là 1,2739 nên ta đang mua 919.170 x 1.2739 = 1.170.930,66 USD.
Cuối cùng, bạn đã sở hữu 1.170.930,66 USD sau quá trình đổi 1.170.580 USD sang EUR. Lợi nhuận sẽ là 1.170.930,66 – 1.170.580 = 350,66 USD. Nhìn chung, con số này khá nhỏ và chưa tính đến chênh lệch giá thầu / ưu đãi và phí giao dịch. Lưu ý rằng phí swap cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Forex Statistical
Nghiên cứu về Forex Statistical khi giao dịch Arbitrage là gì sẽ giúp các trader giao dịch chênh lệch tỷ giá với một phương pháp hiện đại hơn. Nhìn chung, sử dụng chênh lệch giá thống kê Forex không phải là chiến lược chênh lệch giá thường thấy, nhưng cách tiếp cận định lượng này giúp các nhà đầu tư xác định được những phân kỳ giá có độ chính xác cao về mặt thống kê.
Nguyên lý hoạt động của chiến lược này là tổng hợp một rổ tiền tệ có giá trị quá cao và một rổ tiền tệ hoạt động quá kém, để rút ngắn những nhà đầu tư hoạt động tốt hơn và mua những nhà đầu tư đang hoạt động kém hơn. Giả sử giá trị tương đối của rổ hàng hóa này có thể quay về giá trị trung bình so với giỏ hàng hóa kia theo thời gian. Khi đó, chúng ta sẽ hy vọng một mối quan hệ chặt chẽ giữa hai giỏ hàng hóa này. Đây là một yếu tố quan trọng cần được xem xét đến và các nhà đầu tư cũng hy vọng có thể giữ được tính trung lập của thị trường càng cao càng tốt.
Kiếm lời an toàn với Arbitrage
Nhiều nhà đầu tư cho rằng kinh doanh chênh lệch tỷ giá không có rủi ro, nhưng điều này không chính xác. Một chiến lược giao dịch dựa trên chênh lệch tỷ giá được xem là hiệu quả khi có tỷ lệ rủi ro thấp. Có thể nói, rủi ro là một vấn đề đáng quan tâm nên các nhà đầu tư cần thiết lập các vị trí bù hoạt động đồng thời với nhau, hoặc gần như đồng thời. Việc này sẽ trở nên khó khăn hơn vì lợi nhuận nhỏ so với chênh lệch tỷ giá, giá chỉ cần trượt mất vài pips cũng có thể khiến bạn mất hết lợi nhuận.
Một vài vấn đề khi giao dịch Arbitrage
Các vấn đề nên quan tâm khi kinh doanh chênh lệch giá
Số lượng người dùng Arbitrage
Vậy những vấn đề có thể gặp phải khi giao dịch Arbitrage là gì? Cụ thể, đa số vấn đề đều xuất phát từ số lượng người dùng chiến lược. Chiến lược kinh doanh dựa trên chênh lệch tỷ giá chủ yếu dựa vào biến động của chênh lệch giá. Thế nhưng, các mức chênh lệch này cũng có thể bị tác động bởi những nhà kinh doanh chênh lệch giá.
Thị trường ngoại hối cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi sự tồn tại của chênh lệch giá vì tỷ giá hối đoái tự điều chỉnh. Ngoài ra, những tài sản được định giá quá cao có thể bị đẩy giá xuống thấp hơn khi chúng được bán ra. Tuy nhiên, những tài sản được định giá thấp lại được bán với mức giá cao hơn thông qua việc mua hàng. Vì vậy, chênh lệch về 2 mức giá lúc này sẽ giảm xuống.
Cuối cùng, kinh doanh chênh lệch giá sẽ không còn lợi nhuận nữa vì nó sẽ nhỏ đến mức không có lời hoặc biến mất. Dù thế nào đi nữa, cơ hội đầu tư từ chênh lệch tỷ giá cũng sẽ giảm đi. Mặc dù số người tham gia thị trường ngoại hối tăng lên là tín hiệu tốt nhưng nó cũng khiến cơ hội để giao dịch chênh lệch tỷ giá rút bớt lại, vì nhiều người sẽ tìm thấy chiến lược kinh doanh này và áp dụng nó.
Người chiến thắng trong trò chơi chênh lệch giá
Cuối cùng, nhà đầu tư nhanh nhất sẽ giành được chiến thắng trong trò chơi chênh lệch giá này. Thế nên, nhận được nguồn dữ liệu kịp thời là yếu tố quan trọng để có được lợi nhuận. Chẳng hạn như với tài khoản Zero.MT5 thì trader sẽ được cung cấp tốc độ thực thi cấp tổ chức. Qua đó, trader có thể nhận được lợi thế cạnh tranh trong trò chơi đầu tư chênh lệch giá.
Vậy nên, việc tìm một phần mềm chênh lệch giá uy tín, với những công cụ hữu ích có thể mang đến cho bạn ưu thế khi đầu tư. Hãy thử nghiệm các chiến lược khác nhau trước khi giao dịch bằng tiền thật nhé.
Trader cũng cần nhớ rằng với tốc độ của công nghệ hiện đại thì bạn có thể cần đến hệ thống giao dịch tự động. Trong đó có thể kể đến như robot Forex, hay còn gọi là bot, hoặc cố vấn chuyên gia (EA) để tăng xác suất thành công.
Rủi ro khi giao dịch chênh lệch tỷ giá
Kinh doanh chênh lệch tỷ giá có các rủi ro nào?
Kinh doanh chênh lệch giá vẫn có nhất rủi ro nhất định như các chiến lược đầu tư khác. Về bản chất, hình thức đầu tư này là giao dịch giữa 2 sàn nên trader cần thận trọng và cẩn thận. Trên thực tế, bạn sẽ cần bỏ ra một khoản vốn khá lớn để có được lợi nhuận như mong muốn vì lãi ít và phải trừ đi các chi phí phát sinh.
Không những thế, nếu giao dịch không theo chiến lược phù hợp thì bạn có thể giao dịch chậm trễ và giá của 2 tài sản không còn chênh lệch, dẫn đến thua lỗ. Phần thua lỗ này còn bắt nguồn từ phí giao dịch và trader phải đối mặt với những rủi ro khác như là:
Rủi ro trượt giá
Trong kinh doanh chênh lệch tỷ giá, rủi ro trượt giá có thể tìm đến bạn nếu giá giao dịch và dự đoán khác nhau. Lý do dẫn đến việc này có thể là vì chậm trễ hoặc sự cố phát sinh từ Internet. Theo đó, trader sẽ phải đối mặt với rủi ro trượt giá cao khi thị trường có nhiều biến động. Cuối cùng, bạn sẽ phải chấp nhận những tổn thất nhất định.
Rủi ro cạnh tranh
Như đã trình bày, kinh doanh chênh lệch tỷ giá trong Forex dành cho các nhà đầu tư sở hữu nguồn vốn lớn là chính. Thế nhưng vì lợi nhuận mà hình thức Arbitrage mang lại khá lớn nên giữa các ngân hàng, quỹ trên thị trường và broker có sự cạnh tranh. Từ đó, rủi ro dần hình thành và tăng cao hơn khi sự cạnh tranh giữa họ ngày một lớn.
Chính vì thế, trader cần thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia đầu tư Arbitrage nếu chưa trang bị kiến thức vững vàng, cũng như kỹ năng giao dịch. Chỉ cần mắc phải những sai lầm nhỏ cũng khiến bạn đối mặt với rủi ro cực kỳ lớn.
Rủi ro thanh khoản
Về cơ bản, chúng ta cần có sự tham gia của bên mua và bên bán để một giao dịch diễn ra thuận lợi. Khi đó, tính thanh khoản về mặt lợi nhuận trên thị trường sẽ giảm sút nếu bên bán và bên mua không đáp ứng đủ số lượng. Lúc này, các nhà đầu tư tham gia giao dịch chênh lệch giá sẽ bị đe dọa bởi xuất hiện rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản là một vấn đề cần quan tâm khi giao dịch Arbitrage
Rủi ro về sự biến động
Nhìn chung, thị trường ngoại hối ít có những biến động như thị trường bitcoin, trong khi biến động của thị trường lại có ít với những nhà kinh doanh chênh lệch giá. Theo đó, họ sẽ thu được một khoản lợi nhuận đáng kể nếu thị trường biến động mạnh mẽ. Ngược lại, lợi nhuận của họ sẽ giảm dần đi nếu mức biến động ngày càng giảm. Lúc này, trader sẽ gặp phải nhiều rủi ro hơn.
Vì vậy, để kinh doanh chênh lệch tỷ giá có hiệu quả thì các nhà đầu tư cần tính toán và phân tích thị trường kỹ lưỡng. Ngoài ra, các bạn cũng cần tìm hiểu và dự đoán chênh lệch tỷ giá của các tài sản giữa các thị trường. Hơn thế nữa, trader hãy chuẩn bị sẵn sàng và đề phòng trước những rủi ro có thể đối mặt để có chiến lược giải quyết phù hợp. Từ đó, tối ưu lợi nhuận và giao dịch thật hiệu quả.
Arbitrage là gì với những thông tin hữu ích xoay quanh chủ để Arbitrage đã được chúng tôi trình bày chi tiết. Hy vọng những chia sẻ vừa rồi sẽ giúp bạn đọc có được cái nhìn tổng quan về hình thức giao dịch chênh lệch tỷ giá và những rủi ro tiềm ẩn. Chúc các bạn giao dịch thành công.
Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.
